Il existe de nombreuses légendes sur la fondation du monastère. Le plus probable est celui que Merak Lama a eu du mal à trouver un endroit approprié pour la fondation du monastère. Selon cette légende, il aurait décidé de se reposer dans une grotte où il aurait prié et demandé l’aide divine. À son retour, son cheval avait disparu. Au bout d’un moment, Merak Lama parvint à trouver le cheval qui broutait au sommet d’une montagne.