Ci sono molte leggende su come il monastero è stato fondato. La più probabile è quella in cui Merak Lama ebbe difficoltà a trovare un buon posto in cui fondare il monastero. La storia dice che decise di riposare in una grotta, dove pregò, cercando una guida divina. Quando tornò fuori, il suo cavallo era scomparso. Dopo un po’ di tempo Merak Lama riuscì a trovare il cavallo, al pascolo in cima a una montagna.